第235章 可怕自循環

  「艾總，如果要解釋文景科技間接採購的原因，就不能不提及我國現在三大運營商的銷售政策。」

  我國運營商針對流量業務的銷售政策，通俗解釋如下：

  1、有些地區有「地方保護政策」，如果我們要跟當地的運營商合作，必須通過當地的公司購買流量；

  

  2、一個公司最多只能做兩個城市的生意，超過兩個城市，必須新設立一家子公司。

  比如文景科技如果從桂市和三雲市的運營商購買流量，就不能再從魔都的運營商購買，因為兩個指標已經用完了。

  文景若想在魔都做生意，必須在魔都新設立一家子公司。

  當然，不斷設立子公司手續麻煩、成本比較大，且管理也不方便，這時文景科技就會選擇一家魔都當地的公司，讓其為自己代買流量，從而解決指標用完的問題。

  為文景科技代買流量的這家公司，就成為了經銷商之一。

  3、我國各地市的運營商，不定期的有預付款優惠活動。

  在運營商處預存的金額如果較大，所購買的流量單價就會較低。

  當地的一些閒錢沒處花的公司，就索性大額購買運營商的低價流量，再轉賣給那些指標已經用完的外地公司。

  運營商的這三點銷售政策是全網公開信息，在場的內核委員們都能查到。

  從這個角度說，文景科技之所以不得不發展上游經銷商，確實是受制於運營商的現有政策，並非為了在財務上做手腳而刻意為之。

  對於胡延德的回答，內核委員艾玉蘭也並未多說什麼。

  王暮雪注意到胡延德剛才說話的時候，艾玉蘭一直呈思考狀，並且非常有禮貌地微微點著頭，唇角既沒有下彎，也沒有上翹，顯得很平靜。

  不過，她在胡延德話音落下後不久，就提出了一個關於供應商的新的問題。

  「你們應該能注意到文景科技的第二大供應商與第四大客戶，是重合的。」

  艾玉蘭所提出的客戶與供應商重合的問題，是財務造假的警惕性現象之一——自循環，即一家企業既是文景科技的客戶，又是文景科技的供應商，又買又賣，買賣的內容還都是流量。

  這種現象外人的直覺是：商業邏輯在哪裡？

  比如我們消費者向一家4S店賣了一輛2015年產的保時捷，同時又跟這家4S店買了一輛同年同款同配置保時捷，我們又買又賣的邏輯是什麼？難道是吃飽了撐的麼？

  如果交易目的解釋不通，那就一句話：為了財務造假。

  這種自循環財務造假能夠給企業帶來的「收入」非常可觀，舉例如下：

  假設A公司年收入1000元，成本900元，利潤100元，利潤率10%。

  A公司究竟是如何通過自循環來充大收入的呢？

  很簡單，引入一個B公司，這個B公司既是A公司的客戶，又是A公司的供應商。

  於是兩家沆瀣一氣的公司呈現出的資金流會是這樣的：

  A公司付給供應商B公司900元成本，B公司因為同時是A公司的客戶，所以把A公司給的900元原封不動地打回A公司帳上，這樣A公司財務報表收入那欄就多了900元。

  A公司為了保持利潤率在10%，所以留下了900元的10%，也就是90元，而後把剩下的810元打給B公司。

  B公司用同樣的操作將810元打回A公司，A公司這次留下的金額是81元利潤，而後A公司會把剩餘的719元再打給B公司。

  如此循環，雖然A公司打給B公司的錢不停地縮小，可A公司帳上的收入卻是不停地增加，無限次打不太附和實際案例，我們可以假設一個月相互打款1次，那麼一年可以相互打款12次。

  資金循環12次後，A公司帳上額外虛增的收入約為：

  900+810+729+……+282=6458（元）

  A公司帳上額外虛增的利潤約為：

  90+81+72+……+28=646（元）

  由此可知，A公司只要讓B公司同時成為自己的客戶和供應商，通過這種資金自循環的方式，可以用900元現金虛增出大額收入和利潤。

  上述案例中，A公司年收入可以從1000元虛增至6458元，翻了近6.46倍；其將年利潤也從100元虛增至646元，同樣翻了6.46倍。

  這種造假方式往往讓小白級企業老闆們聽後都目瞪口呆，各個摩拳擦掌，躍躍欲試。

  為什麼？

  因為容易，因為簡單。

  可這種又是客戶，又是供應商的公司，正是投資銀行的重點關注目標。

  投行項目組一進場，肯定會要求企業提供客戶清單和供應商清單。

  項目組人員做的第一件事就是先用excel查重功能，搜索出既是客戶又是供應商的公司，然後想辦法挖開內在的商業邏輯，順便通過銀行流水查交易對方有沒有漏，資金流是否正常，一旦商業邏輯解釋不通，資金流異常（比如上述案例中的逐級遞減現象），基本財務造假的罪名就成立了。

  所以，通過自循環方式進行財務造假，就猶如在一群警察眼皮底下直接殺人，傻得太過明顯。

  這個問題胡延德和王暮雪之前都關注過，也都詳細核查了。

  胡延德的解釋是，這家既是客戶又是供應商的公司C，買的是省內流量，而賣的是全國流量，買和賣的東西不同質。

  「艾總，文景科技之所以向這家公司C公司買省內流量，就是因為文景科技在當地沒有子公司，必須通過這家公司向當地運營商購買，才能獲得價格較低的省內流量；而C公司自己原先也跟大型保險公司有業務合作，保險公司的客戶遍布全國各地，做促銷活動的時候，需要的自然是全國流量，正因如此，C公司就順理成章變為文景科技的客戶。」胡延德道。

  「那這家公司跟你們說的大型保險商的業務合同，你們項目組走訪的時候有取得麼？」艾玉蘭道。

  王暮雪明白，這位內核委員還是在懷疑流量交易的真實性。

  於是她趕忙從電腦中搜索曾經的走訪照片，好在艾玉蘭要的合同，她曾經有拍照。

  待艾玉蘭看過合同後，又提出了一個問題。

  「你們說文景科技買的是省內流量，賣的是全國流量，除了合同，有系統記錄可以證明麼？」

  「有啊，文景後台系統都可以查的。」胡延德立馬道。

  艾玉蘭無奈地笑了笑，「文景的系統，還不是文景說的算麼胡保代，我想問的是，這家既是客戶又是供應商的C公司有自己的系統麼？買幾千萬流量，不可能沒系統記錄吧？如果有的話，系統裡面可以區分出省內流量和全國流量麼？」

  胡延德聞言啞了，因為他前段時間都在休假，走訪工作都是王暮雪完成的，這麼細的問題他並未關注。

  胡延德的表情告訴在場所有人，如果王慕雪沒有回答上來，內核委員艾玉蘭提出的這個問題，當下就無解了。