第606章 攪動「美芬」監管層，微軟也想吃下諾基亞
第607章 攪動「美芬」監管層，微軟也想吃下諾基亞
張揚提交《13D表格》的消息在紐交所層層上報，不一會的功夫，就被時任紐交所現金股票交易與上市業務部門負責人勞倫斯·萊博維茨知曉，再由後者上報給紐約泛歐交易所集團CE0鄧肯·尼德奧爾。
鄧肯·尼德奧爾是愛爾蘭裔美國人，出生於1959年，現年51歲。
1985年埃默里大學碩士畢業後，他便加入了高盛集團，從最底層的股票交易員做起，經歷了華爾街從人工喊單到電子化交易的轉型周期。
由於能力出眾，鄧肯·尼德奧爾一路晉升至高盛集團合伙人，最終擔任股票部執行服務業務聯席主管，負責高盛集團全球股票交易、電子交易系統和機構經紀業務。
2007年4月，紐交所完成與泛歐交易所合併，組建紐約泛歐交易所集團，鄧肯·尼德奧爾作為高盛集團代表空降，出任紐約泛歐交易所集團總裁兼聯席營運長，簡稱C00，距離CE0僅一步之遙。
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對於絕大多數歐美成熟大集團而言，能夠坐上總裁兼聯席營運長這一位置，基本就等同於被董事會內定成下一任集團執行長。
再看當時背景，2007年，紐交所正面臨納斯達克、電子化交易的劇烈衝擊，人工場內交易模式已經成了舊時代的眼淚，紐交所董事會急需懂電子化改革的掌舵者。
而鄧肯·尼德奧爾在高盛集團任職22年，主要負責高盛集團全球股票交易、電子交易系統和機構經紀業務。恰好滿足紐交所的轉型需求。
2007年11月，次貸危機已經在美國金融體系中爆發。
紐交所原CE0約翰·塞恩臨危受命，被派往美林救火，鄧肯·尼德奧爾順理成章接替C
E0之位。
鄧肯·尼德奧爾的能力也極強，上任僅短短一年時間不到，就把紐交所從傳統場內人工喊單，全面完成電子化混合交易模式轉型，大幅壓縮交易成本、提升撮合效率。
身為紐交所最高負責人，當鄧肯·尼德奧爾得知張揚舉牌諾基亞後，愣了半秒，詫異道：「你是說最近風頭正盛的那位小丑先生？」
「是，但也不是，現在外面都稱呼他為王牌先生。」勞倫斯·萊博維茨搖頭糾正道。
「是嗎？」
鄧肯·尼德奧爾沒有糾結外面怎麼稱呼張揚，而是點開已經發送至他個人郵箱的《13D表格》。
快速掃過表格內容後，他看向面前站著的勞倫斯·萊博維茨道：「提交《13D表格》
就意味著對方不是單純的財務投資，而是帶著干預公司經營，謀求控制權的目的進行舉牌，和溫和持倉的《13G表格》舉牌是兩碼事。」
「嗯，我們應該怎麼做？」勞倫斯·萊博維茨詢問。
「諾基亞的水太深了，據我所知，這位小丑先生剛和歐美多家大型金融機構簽署了和平共識協議，讓其在一定年限內不得用自有資金參與諾基亞的股票交易，看來就是為了敵
意收購諾基亞而去做的鋪墊。」
鄧肯·尼德奧爾一邊滑動滑鼠滾輪查看《13D表格》，一邊繼續說道：「另外這輪做空諾基亞的資金，不僅羅斯柴爾德家族的影子，還有摩根家族、洛克菲勒家族、杜邦家族等資本財團的影子。」
「這種燙手山芊，我們能不碰就不碰，況且諾基亞是芬蘭那邊的公司，它只是到我們美股ADR借道上市，犯不著和小丑先生做對抗。」
「那就是批了？」
勞倫斯·萊博維茨詢問。
「核查無誤就批准回復，我們這邊就是走個過場罷了，不過——」
鄧肯·尼德奧爾話鋒一轉，目光從電腦屏幕上移開，看向勞倫斯·萊博維茨道：「這人到底什麼來頭？我怎麼聽說有華國官方背景？」
「我也不清楚，但我聽說他家庭背景挺普通的，要是真有官方背景，他應該上任中投國際或者華安投資吧？畢竟這才是華國的主權投資平台。」勞倫斯·萊博維茨快速回應。
在他看來，如果張揚真是華國官方的人，完全可以操盤中投國際和華安投資兩大主權投資平台，犯不著以個人交易員的身份參與國際資本市場。
可要是張揚不是華國官方的人，真的很難解釋為什麼張揚和財研網能得到那麼多傾斜資源。
「算了，你儘快審批答覆吧，記得先聯繫美國SEC那邊，問一問小丑先生的行為構不構成違規，對方沒有做出明確答覆前，我們也不要輕易下結論。」鄧肯·尼德奧爾提醒道。
他能在高盛集團節節高升，又能跳槽到紐交所擔任CE0，個人能力、人情世故和避險意識缺一不可。
很多人明明能力極強，但始終得不到上司提拔，其根本原因大概率是不懂得人情世故。
就比如公司內部體育比賽，跑步、桌球、羽毛球等，領導難道不知道打不過年輕人嗎？
他們知道，他們心知肚明，同時他們也在篩選誰願意放水。
說白了。
這就是服從性測試。
沒有領導喜歡脫離自己掌控的下屬，既然有能力，那一直待在技術崗位，正好可以發光發熱，這就是絕大部分領導的內心想法。
只有學會了溜須拍馬、見風使舵，再加上有一定的個人能力，這才具備進入管理崗的資格。
到了管理崗也並不輕鬆，因為會有無數人盯著這個位置。
如何規避工作責任，降低自身牽連風險就成了必修課。
也正因如此，每一家公司的管理崗都是人精中的人精，能上任CE0的更是精中精中精。
勞倫斯·萊博維茨也明白鄧肯·尼德奧爾想表達的意思，同時也知道有多少人盯著他們兩個的位置，隨即應答道：「我馬上去辦。」
「去吧。」
鄧肯·尼德奧爾擺了擺手。
待勞倫斯·萊博維茨離開辦公室，他拿起座機聽筒，給支持他的幕後財團打去電話。
而在另一邊，美國SEC總部，華盛頓特區聯邦大樓，市場執法部特級涉密會議室。
會議室僅有六人，五男一女，其中四名SEC最高階執法官、兩名證券法首席律師。
最近一星期，美國SEC收到大量個人投資者、華爾街機構和諾基亞集團的投訴郵件與信封。
他們無一例外，都在郵件和信封中控訴張揚利用自身影響力，干擾諾基亞的正常交易，造成投資虧損，還列出了相應參考條款。
為此，美國SEC已經召開了多次會議，商討張揚到底有沒有干擾資本市場正常交易。
數輪會議下來，近半數的人認為張揚不構成違規。
因為張揚僅在推特、油管表達個人投資觀點，沒有歪曲事實，也沒有誤導普通投資者。
無論是諾基亞存在的風險點，還是那份已經被打假的Q1財報數據，張揚都不構成欺詐o
然而這一次，美國SEC似乎抓住了張揚可能存在違規的點。
因為之前張揚唱空諾基亞，分析諾基亞的潛在風險點，是持有的空頭倉位，不存在吸籌建倉情況。
空頭如果想吸籌建倉，不僅不能唱空，還要唱多，因為只有把股價吹高才能借到泡沫高的股票，下跌也能更好放大差價。
但這一次張揚在推特反覆橫跳，暗中悄悄買入諾基亞ADR和本土正股做多，他們有理由懷疑張揚反覆橫跳的目的是為了更好的吸籌。
「我們先復盤他布局諾基亞的完整操盤時間線，也方便各位進行違規認定。」坐在長條會議桌主位的中年男性白人緩緩開口，眼神平靜掃過在場的其餘五人。
他叫加里·韋斯，是SEC市場執法局副局長，負責全美二級市場操縱案件稽查、社交媒體證券違規定性的相關工作，是目前華爾街最令資本忌憚的監管大佬。
其餘五人沒有開口，只是安靜地看著加里·韋斯，等待下文。
「從4月份開始，張揚就已經建倉做空諾基亞，一直到接近6月，他的做空倉位才陸續見頂，這部分之前討論過，多數執法官和證券法律師都認為不構成違規。」
他先是定性一部分，然後繼續說道：「7月15號，諾基亞N8旗艦在華國遭遇滑鐵盧，股價開始加速下跌，而張揚也開始將手中的空單平倉，到這裡依舊沒有問題。」
「但他空單平倉後，開始反手建倉諾基亞的多單，並在推特發布數條可能存在操縱資本市場的推文，我們今天討論的主題就是，張揚的那些推文是否構成了違規？」
坐在會議桌左側的埃琳娜·妮爾早就知曉了會議主題，隨即搬出《1934證券交易法》
和《FINRA10—06社交媒體監管細則》，搖了搖頭道：「從法律角度去分析，我認為對張揚無法立案，更無法定罪，因為他並沒有任何違規事實。」
會議室瞬間一靜，所有人的目光齊刷刷看向她。
不等加里·韋斯開口，四名SEC最高階執法官之一的扎卡里·泰勒便忍不住了，開口接話道：「為什麼要說得這麼肯定？如果張揚通過操縱網際網路輿情，拿到低於市場正常價的籌碼，這就可以認定操縱資本市場罪！」
「他全程沒有編造任何虛假公告，也沒有偽造財報，更沒有散播諾基亞破產和利空假
消息。」
埃琳娜·妮爾搖了搖頭，繼續反駁道：「我看了他四月以來針對諾基亞股價的全部相關發言，從頭到尾只發表了個人主觀估值判斷。」
「高位的諾基亞有泡沫，低位的諾基亞有價值，這是所有投資者都擁有的合法觀點表達權，受美國憲法第一修正案的保護。」
也就在這時，一旁的SEC的執法官布魯諾·卡爾森微微頷首，表態道：「上一年，我們剛結案過一起推特吹票操縱案，判例非常明確，只有刻意捏造虛假事實、聯合團伙刷單造勢、無持倉造謠收割才算違規，單純個人多空觀點，很難認定成違規。」
「這個我不贊同。」
證券法律師科馬克·沙利文推了推鼻樑上的眼鏡，闡述自己觀點道：「雖然張揚沒有捏造虛假事實，但作為具備市場號召力的公眾人物，他的每一次發聲和表述投資觀點，都足以對資本市場造成影響。」
「在此基礎上，如果他的觀點是為了低價吸籌服務，我認為是存在潛在違規影響的。」
話音落下，他又提議道：「哪怕今天認定他沒有違規，我也希望SEC可以推動立法，限制公眾人物的言行，減少資本市場動盪。」
科馬克·沙利文已經不局限尋找張揚交易上的瑕疵，他希望美國SEC可以針對性限制張揚的操盤。
截至目前，張揚都是對歐洲企業發難，可如果哪一天，對方開始操盤美股上市公司，不加以限制的話，美股將可能遭遇劇烈波動。
這不是危言聳聽，而是無數機構、個人投資者、基金經理請求科馬克·沙利文為他們發聲，張揚這一招《網際網路戰法》有點太無解，不亞於降維打擊。
「確實需要限制一下，在他之前，我從未見過有知名交易員如此頻繁在網際網路發表觀點，開直播去拆解一家公司的風險點，這種實時資訊很容易帶動投資情緒。」
「說得沒錯。」
「這個我可以贊成。」
「我對這個提議沒意見。」
六人會議室，除了加里·韋斯以外的四人都同意了科馬克·沙利文的提議，他們也首次認識到，從A股殺出的交易員有多可怕。
以前他們只聽說過A股的獲利難度高，要學的東西多如牛毛，而且很多時候股票下跌毫無徵兆。
能在這種市場走出來，確實刷新了他們的三觀。
華爾街很多交易員壓根沒想過可以利用網際網路輿情，放大上市公司存在的瑕疵，造成情緒化下殺。
是他們不具備喊單能力？
不是！
是他們自視清高！
就比如說巴菲特和索羅斯，他們絕對擁有喊單能力。
為什麼不網際網路喊單？
1是拉不下臉。
2是不想過多曝光自己。
3是沒想過這樣做。
要知道，歐美國家合法持槍，這可是眾生平等器。
A股遊資把散戶割了，大不了挨頓揍，或者被刀捅幾下，理論上是有搶救的可能性。
美股交易員把散戶割了，還活躍在鏡頭下，那就不是挨揍和被刀捅了，而是可能要挨槍子。
也正是考慮到這點，華爾街的知名交易員都很低調，也非常在意自己的隱私保護。
同時他們也不確定，玩網際網路能不能給自己帶來提升。
可隨著張揚把這條路子跑通，華爾街大量交易員都發現了網際網路是面超級放大鏡的潛力。
不過，發現是發現了，但敢不敢又是另一回事。
張揚躲在港島，炮轟歐美企業當然沒事，畢竟華國禁槍，星級酒店安保也極其嚴格。
反觀歐美國家，真把散戶逼上絕路，是有可能被一換一的。
「這是個不錯提議，我——」
「咚咚」
美國SEC副局長加里·韋斯話還沒說完，就被敲門聲打斷。
不一會。
會議室大門被打開。
助理秘書沒有理會眾人吃驚的目光，徑直來到加里·韋斯身旁，彎腰湊到加里·韋斯耳畔低語了兩句。
只是瞬間，他臉色微變，但這一抹異色轉瞬即逝。
「知道了。」
加里·韋斯平靜開口。
助理秘書匆匆而來，又匆匆離場，只留會議室其他五人面面相覷，不知道發生了什麼。
加里·韋斯沒有隱瞞，深吸一口氣道：「張揚《13D表格》舉牌諾基亞，我們都錯估了他的意圖。」
「什麼？」
「敵意收購？」
「這——」
當加里·韋斯說出「張揚《13D表格》舉牌諾基亞」這幾個字，會議室無人不吃驚，也終於想通了所有事情。
做空諾基亞不是張揚的目的，收購才是他的內心想法。
連之前替張揚辯解的埃琳娜·妮爾此刻都眉頭緊鎖，開口表態道：「如果他真是抱著收購目的，用網際網路玩弄輿論收集廉價籌碼，我個人認為是可以認定操縱罪。」
「影響確實很惡劣，哪怕諾基亞不是我們美國的公司，也必須儘可能維護它的權
益。」
「收購是掘芬蘭的根啊，我已經猜到他收購諾基亞後的動作了，肯定是分拆核心業務出售！」
「他還是不肯放過諾基亞，到底多大仇，多大怨啊？」
「難不成諾基亞做了什麼對不起張揚的事情？現在他是在宣洩報復？」
「不可能吧，他才剛畢業，也沒有海外工作經驗，諾基亞和張揚八竿子打不著，我認為當務之急，就是緊急出台限制措施，避免他盯上美國企業，最後弄得雞犬不寧。」
「我贊成。」
「我同意。」
「我認可。」
當得知張揚是奔著收購目的買入的諾基亞股票，所有人對張揚的好感度瞬間下降了一個梯度。
為什麼會這樣？
因為華爾街主流思想是細水長流，就類似於割韭菜，割完一茬又一茬，絕不傷其根莖。
敵意收購上市公司，暴力剝離業務出售就不同了，這就是殺雞取卵，追求一次性大額收益。
理念不同，自然會被排斥，加里·韋斯也眉頭緊鎖，已經在心中去想如何合法地限制張揚操盤。
紐交所選擇踢皮球，美國SEC還在討論如何限制張揚操盤手法時，芬蘭金融監管局收到《大股東權益披露通知》那刻，一把手尤霍·哈洛寧直接強硬拍板，將這份《大股東權益披露通知》原封不動打回。
打回理由是：經本局核查評議，本次申報材料未能滿足芬蘭《證券市場法》對於意圖謀求上市公司控制權相關披露的完整要求，本局對該份申報予以否定，不予通過備案。
芬蘭金融監管局沒有寫明是哪裡不滿足，只是用這個理由，暗示張揚適可而止，同時也表態，諾基亞絕不是外資可以染指的。
要知道，諾基亞是芬蘭不可或缺的經濟支柱企業，國內債務也全靠它輸出到全世界。
換句話說，芬蘭民眾的福利體系，很大程度上是由諾基亞構建，所以肯定不能讓外資輕易對諾基亞完成收購控股。
尤霍·哈洛寧利用自身權限，強行打回張揚的《大股東權益披露通知》後，又立馬把這件事情上報。
不到半小時，諾基亞第一大股東瓦爾瑪養老險、第二大股東伊爾瑪利寧養老和第三大股東芬蘭國家養老基金負責人都接到了緊急電話。
現在芬蘭已經進入凌晨，但接到財長於爾基·卡泰寧電話的芬蘭險資代表不敢有一絲怠慢，齊刷刷穿好衣服，驅車趕往指定的開會地點。
他們還不知道發生了什麼，但於爾基·卡泰寧語氣非常著急。
不僅是他們，芬蘭有頭有臉的資本都接到了通知，赫爾辛基交易所和金融監管局的最高負責人都被要求半小時內到場。
毫不誇張地說，這絕對是一場史無前例的反收購會議。
同一時間。
另一邊。
美國矽谷。
諾基亞CE0史蒂芬·埃洛普還在微軟總部竭力爭取支持，可當他得知張揚向諾基亞遞交了《13D表格》和《大股東權益披露通知》，整個人不由得呆愣在原地。
做空還沒完，想要收購，這是要趕盡殺絕啊？
「史蒂芬先生，我們這邊態度很明確了，如果諾基亞想要接入微軟生態，就必須答應
我們的條件。」史蒂夫·鮑爾默態度很強硬。
他本身就不想和諾基亞深度合作，認為諾基亞幕後掌舵者約瑪·奧利拉就是個草包。
但奈何史蒂芬·埃洛普三番兩次上門，又搬出自己「微軟人」的身份，軟磨硬泡下，史蒂夫·鮑爾默才決定和諾基亞深度合作一次。
不過，他提了三個條件。
1，諾基亞停止對塞班作業系統的投入，並於2年內徹底關停，將Windows Phone系統作為唯一、核心智慧型手機作業系統。
2，諾基亞所有高端旗艦新機，全部預裝Windows Phone系統，硬體設計、影像模組、
終端適配必須優先適配微軟生態標準，無條件配合微軟系統疊代節奏。
3，全球市場宣傳、終端鋪貨、渠道推廣，諾基亞要全力為Windows Phone系統站台，補齊微軟移動端短板，打造繼i0S、安卓系統之後的全球第三大手機生態。
史蒂芬·埃洛普哪怕再傻，也知道這三個條件意味著什麼。
一旦諾基亞選擇答應，等於徹底放棄自己十幾年的積累，淪為微軟的硬體貼牌廠商，未來所有新機的命脈都掌握在微軟手中。
這不是戰略合作，而是趁火打劫，目的是「吃掉」諾基亞。
某種程度上講，史蒂夫·鮑爾默比張揚更加霸道，更加貪婪！
「這三個條件我無權拍板，我需要回芬蘭總部請示，順便出席明天的臨時股東大會。」
史蒂芬·埃洛普不敢貿然簽字，他也首次意識到，諾基亞不僅在二級市場被資本群狼環伺，在一級市場同樣被虎視耽眈。
諾基亞這口肥肉誰能吃下，誰就能瞬間變成胖子。